交流园地 | 新三板股票股价打5折,馅饼还是陷阱?

因岗位原因，前段时间接触到一笔股转系统的交易核查，客户以前日收盘价5折的价格通过协议转让买入某新三板股票。第一感觉是利益输送，还好没武断的就直接回访客户，通过对该股票的一段时期的走势、报价成交、公司资讯等情况认真分析后，发现里面猫腻不小。

先说下客户怎么能有机会以这么低的折扣买到股票的，通过与客户沟通，客户详述：一次聚会中一个朋友的朋友给他说某个股票，怎么怎么好，有卖家因流动性需求，愿意超低价转让一部分股份，自己十分看好，但卖方一次性转让的额度较大，自己现在周转不出来这么多现金。想找个朋友帮忙先买下，等资金周转回来，再按一定的溢价回购过来，为表示诚意可以先打20%的定价到朋友的账户上。客户一盘算，5折买过了，在加上20%的保障金，也就是4折啦，这个折扣比股票质押的质押率还低，应该没什么风险于是爽快答应，当20%的保障金到了自己账上后客户就按约定代买下来。

猫腻到底在哪里呢？

说说我看盘的感受，该新三板股票2017年6月底刚开始做市交易，交易初期的价格就是10多元上下波动，没过2个月股价就开始突破，几天时间股价就上涨到90元，如此大幅度上涨成交金额少的可怜，这不符合常态啊，我有点疑惑……再看实时委托报价，5档买盘全部为空，卖盘死死的压在跌停上45元（股转系统跌停为昨日收盘价的50%），更加疑惑……再看下该股的历史分时走势，更加奇怪，多日的全天的成交均价都在跌停价45元，收盘价啪一下就拉回到90元。中间偶有几天以45元收盘的，次日几乎都是再下跌50%至22.5元，正当不解的时候，时间已来到3点，啪今天收盘又从45元直线回到90元，然而分时报价买盘依然为空，卖盘死死封在45元跌停价上。

几个意思呢？这么奇怪，反正收盘了就进到东方财富股吧查询该股票的信息，一般的新三板股票的股吧都死水一潭，这个却热闹非凡，什么“出一点份额，缺流动资金”“缺流动资金低价转让股票”一大堆的贴子，然后是一大堆的如“此票值得拥有，非常抢手” “最有投资价值的企业”的歌功颂德贴。这些水贴我都不关心，再看公司公告，有两个引起的关注，第一个是10送20，这不是大家喜欢的炒作的题材吗！第二个公司非公开发行股票，发行价12元。哇塞，非公开发行刚满1年，股价就从12元变为现在的90元，这是多少倍利润啊比IPO还可观，而且这一年新三板指数还大幅下跌。

似乎明白了什么，马上梳理一下……

实际价值10来元的股票，先以现价收购或本来就是原始股东，利用新三板交易清淡的环境，通过尾盘协议转让对倒，不需要多少时间和成本就能快速拉升股价N倍，到了远离成本价后，就在媒体平台造势，铺天盖地的虚吹，然后通过各种渠道（线上，线下多管齐下），以5折价格协议转入给第三者，看似5折其实仍有3-4倍的利润啦。操控收盘价的只需要每天收盘前通过协议转让对倒一单就能轻松控制收盘价。

普通投资者以A股市场的投资经验来判断，就会误以为成交价格是真实的。因为是5折买的，收盘价又拉回昨日一样，收盘后账面就显示100%的盈利。客户可能还在沾沾自喜，却不知道，一切只是数字游戏，要想卖出根本不可能，哪怕是在自己买入价基础上再打5折也没接盘。看似天上掉馅饼的好事，其实是巨大的陷阱，一踏进去血本无归。

后续发展？

后面的事不用脑袋想都知道，那个朋友的朋友再也联系不上了。

最后给大家算一下做局的赚了多少，以定增价12元做为成本算。做局者12元买入100万股，支出1200万元，90元打5折卖出获得4500万元，“保障金”支出4500X20%=900万元。净收益：4500-1200-900=2400万元（操控股价价格只需要简单几笔对倒的手续费，可忽略不计）不到一年2倍净利润。若是原始股东来做局利润就不知道是多少倍啦。

而客户这边价值12元的股票，以90元打4折的价格买入即36元，实际直接亏损66%。

来源：江油李白大道证券营业部

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