每年岁末,A股市场都会掀起“高送转”热潮,令不少投资者收获大礼包。然而,几乎每年都会推出“高送转”方案的北信源,。事实上,这类暴利定增,股东减持借道高送转在定增市场非常典型。
一边是高送转可能带来的可观收益,一边是减持的利空突袭。小散们怎样才能在博弈中,机智地吃上高送转的一口肉呢?小传在年末时段特意给大家准备了投资高送转技术帖,希望对大家投资有所帮助。
为什么高送转能被炒作?
首先,高送转概念股往往具有“三高一低”的特征。
“三高”即每股资本公积金高、每股未分配利润高、每股净资产高,“一低”即总股本低。
高净资产和高公积金是上市公司实施高送转的前提条件。据统计,2015年一季度沪深A股共有922只个股,每股净资产高于5元,具备了实施高送转的条件。
中小板和创业板历来是高送转的集中地。
另外,上市公司在增发股份后,实施高送转的概率也较高。上市公司在增发后尤其是溢价发行后,一般溢价部分会进入资本公积账户,从而会增加上市公司的资本公积金,这是这类上市公司进行高送转的重要基础。
当然,部分公司推出高送转方案的初衷之一就是提振萎靡的股价。目前效果来看,高送转对公司股价的确有刺激作用。
买进高送转股应注意以下要点
1、对于前期已经有可观涨幅的,公布大比例送转消息时,要敬而远之。
这类个股在方案公布后,容易迅速转入短期调整。而且涨幅大也说明这类个股存在较大的主力出逃可能性。相反除权前涨幅不大的个股,由于离主力建仓成本接近,后市填权可能性较大。
2、有的投资者认为股东人数的急剧减少,意味着高送转个股的机会更大,但实际结果并非如此。越是股东人数急剧减少,越是暗藏风险,因为这往往表明主力资金早已进驻其中。一旦推出高送转题材,主力资金往往会乘机出逃。相反,有些主力资金介入不深的股票,在公布高送转题材后,股价常常会出现急速拉升。因此,后一种股票更加适合投资买进。
3、上市公司高送转后是否还有后续题材以及后续题材是否能及时跟进,都将直接影响到高送转后是否能填权。当然,大盘运行趋势也直接影响到送转股除权后的走势。当大盘处于牛市中,股价常常会填权,而大盘处于调整市中,股价贴权的概率很大。
投资这类个股 注意4个方面
1、除权前做横向比较
即在高送转股除权前先按除权后的价值进行横向比较,具体分为投机价值比较和投资价值比较。
2、股价的定位
定位要从长远着手,从除权后的价格分析,如果一只个股除权后仍属于中高价股,投资者要注意定位偏高的风险;如果除权后进入低价股范围,同时业绩没有被严重稀释,则可积极介入。
3、上市公司本身的业绩水平
如果上市公司有新的利润增长点以及产业前景看好,富有成长性,则股价往往会填权;反之,则容易贴权。
4、注意股票的新旧
有些老股票经过多次送转以后,不仅复权价高得惊人,而且今后缺乏继续大比例送转的能力,这样的高送转题材往往会成为主力出货的良机,投资者不宜参与。而流通盘较小且首次分配的次新股有再次继续送转的潜力,容易被主力长期运作,是适宜投资的品种。
高送转股的卖出技巧
投资者在参与高送转题材炒作时,要注意控制风险,掌握卖出技巧:
1、当上市公司公布高送转方案时,涨幅不大、股价不高、未来还有扬升潜力的股票,投资者可以等到除权前后时,择机卖出。
2、高收益往往蕴含高风险,所以,在炒作该类股票时,要建立风险控制机制,设置止损价位,一旦操作失误,要迅速止损,避免被深套。
3、如果上市公司在公布高送转方案前,股价就已经大幅飙升,一旦公布具体方案时,投资者要谨防“利好出尽是利空“,应果断逢高卖出。
4、高送转股除权后应重点关注量价变化,识别主力是真填权还是假填权,如果股价缓缓上涨,走出试图填权的形态,但价格累计升幅不大,量能却持续性放大,则可以判断为假填权。凡是遇见假填权或无力填权的送转除权股,投资者都应及时了结。
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